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部落格全站分類：財經政論
市場的人氣族群－被動元件，今天漲跌互見，沒有像昨天一樣強勢攻擊，取而代之的是一些中小型電子股，例如：光罩(2338)、鈺創(5351)、台勝科(3532)、茂矽(2342)、華容(5328)、達運(6120)等。
而權值股今日上演「一夫當關，萬夫莫敵」的戲碼，單靠一檔大立光(3008)撐住全場，原本大家眾所期待的鴻海(2317)，今日量縮回測。蘋概股腳步不夠整齊，成為今日指數無法再向上攀高的原因之一。
不過大家不用洩氣，因為今天多頭雖然無功而返，但是盤後統計發現，今天沒有任何一檔個股跌停收盤，顯示多頭信心仍在，沒有人願意在此殺低，因此客觀地研判行情在整理之後，仍有再往上衝高的機會，至於會不會仍由電子股領軍，這就不一定了。
我們可以從今天的類股成交比重來看，今天收盤後的電子股成交比重為75.7%，雖然不算過熱，但也不小，可是電子指數收跌，顯示多空未分勝負，但是有幾個類股是成交比重雖低，但是指數收紅，例如：汽車、電器電纜、玻陶、食品、紡織、鋼鐵及百貨。因此推測傳產股有機會輪漲輪攻，利用車輪戰方式維持多頭局面。
台股今天跌10.84點，收在10954.55點，成交值新台幣1242.88億元。三大法人外資及陸資賣超、投信買超、自營商賣超，合計賣超新台幣51.65億元。
外資及陸資今天賣超27.98億元，投信買超3.97億元，自營商賣超27.64億元。三大法人合計賣超51.65億元。
分析師王兆立表示，台股短線將維持區間震盪走勢，將以個股表現為主。
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受惠全球數據中心、雲端資料庫等大行其道，帶動高階交換器市場蓬勃發展，Data Center數據傳輸量呈現大幅成長態勢，流量年複合成長率高達27%，數據中心數據傳輸以在Data Center之間傳輸為最大宗，主要為支應計算、平台架設、儲存等需求，意味數據中心硬體需求來自數據中心規模加大、數據中心內部伺服器、網通設備、儲存設備以及相關零組件之建構，網通相關設備股也將直接因此受惠，相關概念股包括智邦 (2345) 、明泰 (3380) 、眾達-KY (4977) 、正文 (4906) 、合勤控 (3704) 等。
根據統計，2017年全球超大型數據中心約346座，2018年約成長至接近400座，年成長率約16%，到2020年估計成長至485座，年複合成長率約12%，大型數據中心業者自行設計伺服器、交換設備、網通設備及儲存設備等規格，包括Amazon、Facebook、Google等網路服務供應商大量採用白牌設備，帶動白牌數據中心設備相關商機，智邦就是最大受惠股，100G交換器的出貨成長，帶動其去年營運繳出漂亮成績單，今年也續樂觀，預計會比去年更好，不僅如此，未來的400G商機也是指日可待的。
市場對於數據中心和雲端資源的需求正在快速增長，帶來大型公司雲數據中心的出現，同時又稱作超大型數據中心，調研報告預測，至2021年全球將有628個超大型數據中心，相較於2016年的338個成長近兩倍。到2021年，超大型數據中心將支援所有數據中心伺服器的53%、所有數據中心處理能力的69%、所有數據中心內儲存資料量的65%(2016年為51%)、所有數據中心流量的55%(2016年為39%)。
另外，目前雲服務市場業者集中在北美大型ISP公司，Amazon獨占鰲頭，儘管中國百度、阿里巴巴、騰訊占有率雖不高，有急起直追態勢，未來商機可望急速放大。
台股今天跌179.98點，收在10946.25點，成交值新台幣1281.94億元。三大法人全數賣超，合計賣超新台幣108.01億元。
外資及陸資今天賣超83.44億元，投信賣超4.61億元，自營商賣超19.96億元。
分析師表示，台股重挫但跌幅縮減至1.62%，加上美國電子盤跌勢逐步縮小，指數今天在10900點獲得支撐，並守住季線10765點，但由於距離農曆封關僅剩5個交易日，短線持股信心容易受到影響，國際股市恐成台股封關前的最大變數。
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神準 (3558) 去年全年營收創下歷史新高，但獲利依舊受到ODM/OEM比重拉高，加上無線網路是市場競爭激烈，導致獲利恐相較2016年下滑，神準董事長蔡文河表示，今年自有品牌比重約落在20%，會提供客戶整套的軟硬體服務，避開殺價競爭，另外，100G產品也預計會在今年下半年出貨。
神準2017年全年營收84.62億元，年成長27.5%，寫下歷史新高，蔡文河表示，神準2017年營收創下新高，但獲利恐呈現下滑，主要原因就是因為產品生命期有限，當市場變大成，無線網路基地台市場競爭會跟著激烈，勢必面臨市場競爭壓力，加上OEM/ODM的業務變大，影響毛利，神準去年自有品牌佔比下滑，佔比約20%，較2016年27%低，2018年預計會維持在20%左右。
蔡文河表示，神準預計今年營收也會持續成長，持續OEM、ODM訂單的爭取是唯一的方向，毛利率會維持差不多水準，品牌方面則會提供解決方案，而非單一的產品，神準很注重軟體服務，今年會推出一套雲端網路管理加上硬體的解決方案，給客戶端到端的解決方案，如此的架構下，讓客戶發現軟體是有價的，才可以跟美國的前幾大品牌競爭，因為假設一直和中國的白牌或是台灣的低價位品牌做價格上競爭，只會影響到毛利率。
蔡文河說，今年100G資料中心交換器會開始出貨，預計落在今年下半年，但量應該不會很大，至於有線產品和無線產品比重下，因為無線網路線在競爭激烈，毛利率受到考驗，所以今年希望無線網路不要成長太多，無線和有線產品比重希望是6:4，看好資料中心的需求商機很大，包括美國、歐洲、中國大陸甚至是新興市場來說，都有很大的需求，對於做高階網路的網通公司來說，都是非常重要的，目前最大商機集中在網路公司，目前國內有在做的包括有智邦 (2345) 、廣達 (2382) 、啟碁 (6285) 、台達電 (2308) 等。
台股今天漲79.28點，收在11150.85點，成交值新台幣1335.13億元。三大法人外資及陸資買超、投信賣超、自營商買超，合計買超新台幣86.48億元。
在台積電和鴻海領軍下，台股終場收在今天最高點，續創近28年來高點，週線連6紅。
外資及陸資今天買超86.17億元，投信賣超7.03億元，自營商買超7.34億元。
兆豐國際投顧表示，電子多方氣勢盛，近期市場資金轉移到電子權值股、特別集中在台積電與鴻海，其他電子類股相對量縮，預期短線類股輪動，走勢盤堅伺機再上攻，但需觀察美股漲多是否拉回整理。
】浩鼎 (4174) 下午舉行法說會，吸引200~300位法人出席，外資分析師谷月涵也到場參加。市場關注的乳癌新藥OBI-822三期臨床試驗進度，法說會中釋出訊息，OBI-822規劃在今年啟動三期臨床，適應症為三陰性乳癌，OBI-822三期將會挑選Globo H高的病人，試驗時間預期大約兩年招募期，大約為期3年的侵襲性無疾病生存評估，外加上為期兩年整體存活評估，收案人數尚待FDA核定。若依浩鼎經營團隊目前的估計試驗時間，OBI-822恐怕還需要一段的時間才會有結果顯現。
久未露面的浩鼎董事長張念慈表示，乳癌新藥OBI-822當初解盲未達標，但兩年前至今，他自已的想法與說法都一樣，對此藥仍十分有信心，臨床會做下去，自已認為結果是正面的，依數據來看，這個藥是安全的，適用一定的族群和療效是有用的，不過中間還有很多的工作要做，有信心會走下去。
浩鼎總經理黃秀美表示，公司未來五年策略發展重點包括1.積極進行A/S高品質的全球三期臨床；2.加速發展Globo Series Mab/ADC；3.加速發展OBI-3424在肝癌及T-ALL；4.鞏固商業授權/或研合作，以極大化產品線價值。
浩鼎今日法說會吸引二、三百位法人出席，外資分析師谷月涵也到場參加。
陸自貿區外商投資，大鬆綁；銀行股領漲，美股3大指數收盤均創新高；勞基法關鍵條文二讀，「七休一」鬆綁，勞工可連上12天班。
平均得分：3.5分
國際股市：3分
1.道瓊指數上漲102.8點，漲幅0.41%，以25385.8點作收
當沖降稅將在今年4月底到期，金管會正與財政部就降稅延長期間進行討論。金管會表示，當沖降稅實施後，台股量能增近5成，其中，當沖交易近9成都是散戶，法人是少數。
當沖降稅為期1年，於去年4月28日起實施，將在今年4月27日屆滿。金融監督管理委員會的立場是希望當沖降稅可以延長7年。另外，金管會主委顧立雄曾表示，法人當沖占比仍低，希望當沖降稅政策可以有穩定性，以提高法人在台股的當沖占比。
證期局副局長張振山表示，金管會已就當沖降稅延長的稅式支出報告送給財政部，當沖降稅實施後，迄今表現已超過當初的評估，目前當沖交易的投資人約有89%是散戶，法人還是少數。
根據金管會統計，截至今年1月3日止，當沖降稅自去年4月28日實施後，當沖交易占集中市場比重約21.57%，已超出原先稅式支出報告預估的15%；當沖占櫃買中市場的比重則為30.41%，也超過稅式支出報告中的22.5%。
中央銀行總裁彭淮南明年任期屆滿後不再續任，「壓垮駱駝的最後一根稻草」答案揭曉。央行副總裁楊金龍昨日證實，彭淮南在兆豐案時，被抹黑成以私人人脈喬罰金，並放大他與時任兆豐金董事長徐光曦的親戚關係，致彭心灰意冷，決定任期屆滿為止。
「我會記得我講過的話」，彭淮南上周四在任內最後一次理監事會後記者會上，回答願否留任的話言猶在耳，昨日成為立法院財委會的質詢焦點，原本排定彭淮南列席備詢，彭淮南卻請假，由楊金龍代表出席。
副總裁楊金龍 間接證實
立委賴士葆表示，中華經濟研究院董事長胡勝正希望彭淮南留任2年，問楊金龍怎麼看，楊金龍表示，若彭願意留任的話，「我覺得是最適當人選」。
台股今天跌100.58點，收在10421.91點，成交值新台幣969.90億元。三大法人同步賣超，合計賣超新台幣63.77億元。
台股今天演出大幅殺盤的戲碼，在亞股表現普遍漲多於跌下，法人卻持續調節蘋概股，股王大立光一度跌破4000元大關，指數也應聲大跌百點。
外資及陸資今天賣超25.19億元，投信賣超6.14億元，自營商賣超32.44億元。三大法人合計賣超63.77億元。
分析師表示，台股今天意外重挫，量能增至近千億元，由於外資進入長假，內資在低量潮下動作影響台股表現與亞股脫勾，在距離2017年封關僅剩3個交易日的情況下，內資是否持續結帳操作，恐會讓指數有測試前波低點10322點的可能性存在。
國際鋁價大漲，鋁質電容廠傳出明年可望漲價反應成本，相關受惠股包括智寶(2375)、凱美(5317)、立敦(6175)、立隆電(2472)、鈺邦(6449)、金山電(8042)等，今日股價漲勢兇猛，智寶、凱美更雙雙在盤中拉上漲停板價，分別創下2000年、1998年以來新高價。
法人分析，鋁質電容旺季缺口通常5%，但因國際鋁價今年大漲，且中國因環保因素，鋁箔廠停工，造成鋁箔原料短缺，日廠本季已宣布調漲售價，視客戶調升5%起跳，台廠有望在明年初跟進，相關個股可望直接受惠。
市場推估，由MLCC拉起的漲價旋風，將橫掃到電容、電感等產業，特別是電動車將導入48V電力系統之下，使用到的被動元件數量亦將大幅提高，被動元件輪漲風潮有望持續。
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華新 (1605) 集團作帳行情從PCB擴大至被動元件，供不應求可望延續到明年的MLCC廠—華新科 (2492) 及上游粉末廠—信昌電 (6173) 因明年業績持續看好，今天兩家公司盤中股價再度轉強，華新科盤中漲停，瀚宇博 (5469) 今天盤中股價則創下2010年9月以來新高。
華新集團旗下PCB廠往立基型產品佈局，效益逐漸顯現，華新科及信昌電則是搭上MLCC難得一見供不應求的大行情，近期瀚宇博股價連番狂飆，今天盤中股價創下2010年9月以來新高，華新科及信昌電也挾業績創高的優勢，今天盤中股價同步走高。
瀚宇博11月合併營收為37.43億元，年增9.58%，累計1到11月合併營收為362.57億元，年增0.13%。
瀚宇博總經理姜振文曾表示，STB及伺服器等相關產品將是推升公司營運成長的主要動能，公司目標是站穩「NB、TV、伺服器、遊戲機、STB」五支腳，降低產業淡旺季影響。
台股今天跌46.57點，收在10491.44點，成交值新台幣1248.38億元。三大法人同步賣超，合計賣超新台幣73.3億元。
台股今震盪走低，一度下挫百點，電子金融弱勢，盤中在5日均線約10483點和10日均線約10478點之下低檔橫向整理，尾盤台積電率電子股擺尾，台股終場跌幅收斂，5日線和10日線失而復得，週線也收紅。
外資及陸資今天賣超42.8億元，投信賣超0.6億元，自營商賣超29.9億元。三大法人合計賣超73.3億元。
台新中國通基金經理人魏永祥指出，全球景氣可望持續走高到明年上半年，台股基本面佳，不過目前全球股市評價大多位於歷史區間上緣，待時間消化上檔壓力，台股短線震盪整理格局為主。
台股今天漲27.42點，收在10470.70點，成交值新台幣1024.78億元。三大法人外資及陸資賣超、投信買超、自營商賣超，合計賣超新台幣12.09億元。
台股今天開高走高，在電子股反彈和金融、部分傳產股領漲下，台股力守10400點。
外資及陸資今天賣超12.37億元，投信買超1.79億元，自營商賣超1.51億元。三大法人合計賣超12.09億元。
股市資深分析師林成蔭表示，美國本週將公布升息、能源等資訊，油國組織會公布與原油相關資訊，相對全球股市非常重要，但在資訊明朗之前，雖然美股表現不錯，但台股難免會停滯不前。
台股走勢急速翻轉，盤中一度跌破半年線及10500點，短線資金竄至玻陶股，龍頭股台玻 (1802) 今年營運可望轉虧為盈，受惠玻纖布產能提升，明年營運展望樂觀，中場過後漲幅仍維持在2%以上，玻陶股受台玻逆勢上漲2%帶動，類股指數漲幅超過1.4%，成為盤面上的強勢焦點之一。
台玻受惠中國大陸環保政策調整改革策略見效，外加玻璃價格上漲，台玻在車用電子、平板玻璃市場需求提高下，今年營運漸入佳境，可望轉盈。展望明年度，台玻集團玻纖布產能已居全球第二，大陸第三個生產基地蚌埠廠明年Q4將投產，法人對明年營運表現樂觀。
凱撒衛 (1817) 今日空方賣壓略勝一籌，中場過後，股價跌幅超過1.5%。凱撒衛第4季是傳統旺季業績有機會持續提升。展望明年，凱撒衛除越南二廠的良率持續提升，對客戶的供貨量逐步放大外，目前也正在興建越南水龍頭和浴櫃、浴拉門新廠，目標明年下半年加入營運，將為明年業績增添新的動能。
台股今天漲6.48點，收在10713.55點，成交值新台幣1334.93億元。三大法人外資及陸資賣超、投信賣超、自營商賣超，合計賣超新台幣71.42億元。
台股今天開高走低，終場小漲。被動元件族群連袂大漲，為盤面焦點。
外資及陸資今天賣超67.38億元，投信賣超1.70億元，自營商賣超2.34億元。三大法人合計賣超71.42億元。
台股今天漲31.98點，收在10854.57點，成交值新台幣1283.88億元。三大法人外資及陸資買超、投信賣超、自營商買超，合計買超新台幣18.22億元。
台股盤中逼近昨天波段高點，尾盤電金穩健，大盤連3日站穩所有均線之上。
外資及陸資今天買超16.09億元，投信賣超1.21億元，自營商買超3.34億元。三大法人合計買超18.22億元。
法人表示，台股可緩步走高，明年第1季有機會再現新高點，可留意五大族群。
這兩天美國感恩節、黑色星期五陸續到來，以及年底的耶誕節商機，電商出貨明顯成長，也帶動航空貨運價格，加上國人出國旅遊風氣趨盛，傳統航空客運淡季逐漸不明顯，華航 (2610) 及長榮航 (2618) 都表示，對於今年第4季不論在航空客運還是貨運業績都不看淡。
法人表示，依照過往，航空公司要在第4季獲利不易，但近年來國人出國旅遊風氣盛行，淡旺季越來越不明顯，加上今年航空貨運特別旺，讓航空雙雄對第4季表現都很樂觀。
華航董事長何煖軒先前就曾表示，看好第4季表現。據了解，華航第4季歐洲進口線一位難求，客運市場平均載客率都在8成以上 ，抵銷油價上漲增加的成本，加上近來油價回落，以及新台幣升值，過去不易獲利的第4季，今年行情節節高升，法人本月初才估華航第4季獲利可達10億元。長榮航也指出，今年第4季客運訂位率優於去年同期，在貨運方面表現也不錯，引進777-300ER全貨機，正好趕上航空貨運旺季。
法人認為，航空貨運雖然調漲價格，但依舊爆倉，預計此波爆倉潮將延燒到明年農曆年節前。加上近期運價依舊維持高檔，雖然油價回升，但法人依舊看好航空運輸的獲利表現。
宏達電 (2498) 第3季每股虧損3.8元，兩外資維持「減碼」評等，雖明年首季將有Google鉅額交易進帳貢獻獲利，但高階市場競爭烈，VR業務尚待開花結果，後續看法保守。
宏達電9日公布第3季合併財報，第3季營收新台幣157億元，毛利率為10.3%，營業損失33億元，營業利益率-20.9%，稅後淨損為31億元，每股稅後虧損3.8元，已連續10季虧損。
亞系外資認為，宏達電第3季營運表現低於預期，主因為季度新產品發布不足、Google Pixel出貨緩慢，產品組合不利，平均產品售價(ASP)比過去低，加上後續能見度有限，評估VR還為時尚早，維持「減碼」評等，目標價從55.5元下調至42元。
宏達電出售Pixel手機代工部門予Google，獲得330億元銀彈挹注，但亞系外資認為，此決定有隱憂，儘管宏達電管理階層多次重申，宏達電目標是透過減少智慧機款數量來提高獲利能力，並更關注高階市場，以提高運營和資源分配效率。但是，由於高階市場競爭日益激烈，除了中國大陸品牌開始搶進外，Google也決心擴大在高階智慧機的市占，可能都將成為宏達電的阻礙。
